网易财经周报

懵了!中概股被"血洗"3天 传奇大佬1天亏损654亿

网易财经周报 https://www.wangyice.cn 2021-03-29 13:59 出处:网络 作者:[db:作者]编辑:@河南在线
最近几个交易日,部分在美上市的中概股惨遭“血洗”,引发市场震动。 在三天时间里,爱奇艺股价暴跌39.7%,市值累计蒸发90亿美元;腾讯音乐跌了36.77%,市值蒸发196亿美元;唯品会跌了31.57%,市值蒸发97.66亿美元

懵了!中概股被"血洗"3天 传奇大佬1天亏损654亿

最近几个交易日,部分在美上市的中概股惨遭“血洗”,引发市场震动。

在三天时间里,爱奇艺股价暴跌39.7%,市值累计蒸发90亿美元;腾讯音乐跌了36.77%,市值蒸发196亿美元;唯品会跌了31.57%,市值蒸发97.66亿美元;百度跌了20.24%,市值蒸发138.8亿美元;跟谁学跌去46.88%,市值蒸发87.67亿美元。上述中概股市值累计蒸发610亿美元(约4000亿人民币)。

值得注意的是,上面这些中概股的K线走势图与两只北美股票(VIAC、DISCA)竟然高度一致。因此,市场将暴跌的矛头指向了对冲基金经理Bill Hwang,其管理的高杠杆基金Archegos Capital爆仓了,部分仓位被强制平仓,从而引发连锁效应。

懵了!中概股被"血洗"3天 传奇大佬1天亏损654亿

据外媒报道, Archegos Capital的重仓股包括VIAC、DISCA、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技(RLX)等。

而最近,共有3个灰犀牛事件同时击中了该基金的持仓:一是Viacom大规模增发导致股价大跌;二是国内校外培训监管传言,导致跟谁学等教育股暴跌;三是电子烟参照卷烟监管引发雾芯科技大跌。

有人推算,周五当天,Bill Hwang的基金回撤超过100亿美元(约合654亿元人民币),也就是其净资产的2/3。有评论称,Bill Hwang可能是人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。

爱奇艺、腾讯音乐、跟谁学一度腰斩

最近几天,部分在美上市的中概股惨遭“血洗”,且K线走势图高度一致。此外,两只北美股票也上演了类似行情。

市场将暴跌的矛头指向了对冲基金经理Bill Hwang的Archegos Capital,这只高杠杆的基金爆仓了,部分仓位被强平,从而导致上述股票的同步暴跌。

我们先来看看股价走势:

爱奇艺周三跌19.85%,周四跌13.34%,周五跌13.2%,股价三天跌去了39.7%,市值累计蒸发90亿美元。期间最大回撤49.5%。

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腾讯音乐周三跌27.08%,周四跌12.17%,周五跌1.28%,股价三天跌去了36.77%,市值累计蒸发196亿美元。期间最大回撤48.68%。

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唯品会周三跌21.43%,周四跌10.78%,周五跌2.38%,股价三天跌去了31.57%,市值累计蒸发97.66亿美元。期间最大回撤45.09%。

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百度周三跌8.55%,周四跌14.47%,周五涨1.97%,股价三天跌去了20.24%,市值累计蒸发138.8亿美元。期间最大回撤33.06%。

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跟谁学周三跌5.36%,周四跌3.96%,周五跌41.56%,股价三天跌去了46.88%,市值累计蒸发87.67亿美元。其实,在周五,还有多只教育类中概股闪崩,当天,新东方收跌11%,好未来收跌7.44%,盘中跌幅均超过20%。跟谁学上周更是连续跌了5天,累计跌幅高达54.95%。

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教育类中概股的大跌,还与一则校外培训监管传闻有关。近日,网上流传关于开展减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担试点工作的信息。对此,教育部有关负责人表示,规范校外培训及减轻学生过重课外负担是常态工作,国家和地方出台政策以官方渠道发布内容为准,谨防误传形成不确切信息。

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谁是幕后推手?疑似大型基金爆仓

巧合的是,两只北美股票也上演了与上述中概股类似暴跌行情。

VIAC(维亚康姆哥伦比亚广播)在周一创出近20年新高后,周二开启跳水模式,当天下跌9%,周三大跌23.18%,周四再跌5.35%,周五暴跌27.31%。一周的时间跌去了50.46%。

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DISCA(搜索频道)也是从历史高位开始回调,周一到周五分别下跌3.39%、3.98%,13.59%,6.76%,27.45%,一周累计下跌45.77%。

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上面提及的这些中概股,和VIAC与DISCA的近期走势极为相似。有外媒报道称,造成这一系列踩踏的是传奇大佬——冲基金经理Bill Hwang旗下的大型基金Archegos Capital爆仓了,部分仓位被强平,从而导致上述股票的同步暴跌。

有消息称,从2012年开始,Bill Hwang从2亿美元的自有资金起步,一直使用较高的杠杆(3-4倍)交易,在2021年初,他的个人资金已经增加到了50亿美元,在头两个月获得了200%的收益率,他的基金净资产峰值达到150亿美元,加上杠杆,总资产达到了骇人听闻的800亿美元。但他没有选择获利了结,在3月份科技股调整让他损失不少。

报道称, Bill Hwang旗下的大型基金Archegos Capital的重仓股包括VIAC、DISCA、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技(RLX)等。

而最近,三个灰犀牛事件同时击中了该基金的持仓:一是Viacom大规模增发导致股价大跌;二是校外培训监管传言,导致跟谁学等教育股暴跌;三是电子烟参照卷烟管理引发雾芯科技大跌。

3月23日,维亚康姆哥伦比亚广播(VIAC)宣布拟增发30亿美元B类普通股及可转换优先股,当天公司股价大跌9%,随后第二天暴跌23%,第三天再跌5.35%,周五再度暴跌27.31%。股价从96美元下跌至48美元,一周的时间跌去了50.46%。暴跌再加上高杠杆, Bill Hwang的基金Archegos Capital收到了一家投资银行(大摩或者高盛)的追加保证金通知,因无法兑现,上述投行和其他银行开始清算Bill Hwang拥有的股票。

雪上加霜的是,在这期间,该基金重仓的中概股出了不少利空消息。其中,电子烟参照卷烟管理的消息,让雾芯科技(RLX)在一周的时间跌去了53%。此外,美东当地时间3月24日,美国证券交易委员会(SEC)发布公告称,《外国公司问责法案》最终修正案通过。分析认为,美国SEC正式通告,意味着在美上市的中概股将面临更大的退市压力。当天,腾讯音乐、唯品会、爱奇艺热门中概股纷纷大跌。

近日,网上关于开展减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担试点工作的传闻,该消息直接导致上周五跟谁学、新东方等教育类中概股大跌。针对上述传闻,教育部有关负责人表示,规范校外培训及减轻学生过重课外负担是常态工作,国家和地方出台政策以官方渠道发布内容为准,谨防误传形成不确切信息。

有外媒报道称,周五当天同样毫无缘由暴跌的其他中概股,可能也与Bill Hwang的基金Archegos Capital这只基金有关,因为它投资的主要行业正是TMT。

IPO Edge在报道中提到,知情人士称,该基金收到某一投行要求补交保证金的要求,但是他却拿不出新的资金来,因此该基金的部分持股就被强制平仓。不过该报道同时也提到,这一投行不一定就是高盛或者摩根士丹利。

而交易数据显示,周五,高盛单日清算了价值105亿美元的股票,当天包括科技巨头和媒体集团在内的部分领头羊股票市值蒸发了350亿美元。在当日美股开盘前,华尔街投行出售了价值66亿美元的百度、腾讯音乐以及唯品会的股票,随后VIAC、Discovery等股票流出39亿美元的资金。

懵了!中概股被"血洗"3天 传奇大佬1天亏损654亿

有人推算,周五当天,Bill Hwang的基金回撤超过100亿美元,也就是其净资产的2/3。有评论称,Bill Hwang可能是人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。

Bill Hwang是谁?

Bill Hwang这个神似岳云鹏的投资大佬,早在十年前就已经纵横港股市场。

懵了!中概股被"血洗"3天 传奇大佬1天亏损654亿

2010年4月,Bill Hwang管理的基金叫老虎亚洲基金,但当时因为涉嫌内幕交易,香港证监会寻求法院颁令禁止其在香港市场进行交易。

根据香港证监会的通告,美国对冲基金——老虎基金旗下的老虎亚洲资产管理公司涉嫌进行有关中国银行(03988.HK)等中资银行股的内幕交易。香港证监会目前已向香港法院申请禁止其在港进行任何上市证券及衍生工具交易的禁制令。据悉,这是香港证监会首次寻求法院颁令禁止某家公司在港进行交易。

据参与调查的消息人士介绍,老虎亚洲基金已经不是第一次涉嫌内幕交易。香港证监会早在2009就曾指控Tiger Asia在美银配售建行(00939.HK)股份之前先行沽空建行股份,并获利2990万港元。当时,香港证监会已经对Tiger Asia的三名高级人员采取了法律行动,并申请冻结公司2990万港元的资产。

直到2013年底,Tiger Asia向香港原讼法庭承认,该机构在2008年12月及2009年1月的买卖确实违反了香港禁止的内幕交易法例,以及承认了其在2009年1月操纵建设银行股价的事实。

由于监管层的压力加上投资不善,2012年,Bill Hwang在退回老虎亚洲基金管理的外部资金后,以2亿美元的自有资金创立家族办公室Archegos Capital。在这个过程中,Bill Hwang一直使用较高的杠杆(3-4倍)交易,在2021年初,他的个人资金已经增加到了50亿美元,在2021年头两个月获得了200%的收益率,他的基金净资产峰值达到150亿美元,加上杠杆,总资产达到了800亿美元。

不过,Bill Hwang并没有选择平仓落袋为安,而是继续以高杠杆投资,结果遭遇今年3月以来的科技股和中概股调整。而压死骆驼的最后一根稻草,可能是美国哥伦比亚广播公司的母公司维亚康姆集团(ViacomCBS)。

根据《金融时报》,一名知情人士称,在上周早些时候,维亚康姆集团宣布发行30亿美元普通股和可转债后股价大跌,这对重仓的Bill Hwang造成严重打击,最终无力追加保证金的他,只得清算了自己全部的资产。

前丹华资本董事总经理万卉3月27日在推特上发文称,周五因为超过800亿美元的风险敞口,Bill Hwang价值150亿美元的股票头寸被投行清算,他的头寸中有多家大型中国科技公司,包括百度、唯品会、腾讯音乐等等。

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